差价合约(CFD) vs 股票交易

CFD差价合约 vs 股票交易_xiaominvest
CFD股票?CFD?股票?一起来学会区分CFD与股票

差价合约,是一种衍生产品,英文为Contract For Difference,简称“CFD”,直接翻译就是“股票差价盈亏的对赌合约”,也就是说,使用CFD的目的,一般上都是为了赚取差价

既然差价合约,顾名思义就是为了赚取价差,那么使用差价合约的投资者多为交易者(Trader)。

差价合约就好像仿制品,它不代表真正的市场,而是模仿真实市场,交易商自己创建另一个盘面,让投资者在不参与真正市场的情况下,也可以交易。

恰恰就是这点,形成了差价合约最大的优点:个性化(Customize,交易商可以配合投资者的需求创建更多盘面。

任何市场上交易的产品都可以被“CFD化”。交易商可以自己创建股票CFD,期货CFD,外汇CFD等等差价合约让投资者参与,甚至把差价合约最小化,让小额资金投资者也能进行交易;在真正的交易市场,有很多产品是有资金门槛的,投资者必须要有一定资金才可以进行交易,差价合约就在这一点上满足了很多小额资金投资者,让人人都可以投资。这也是为什么差价合约非常受散户欢迎,尤其欧洲国家的投资者。

有一点值得注意的事项是,虽然差价合约大受欢迎,可是差价合约在美国是“非法”的!因为差价合约的优点非常吸引人,美国政府为了保护自己期权(Option)交易市场的利润不被侵蚀,于是立法不让差价合约在美国本土进行交易

 

接下来我们比较差价合约和股票交易究竟有什么区别。

差价合约vs股票交易区别_xiaominvest

资金要求方面,CFD差价合约对散户更加友善,虽然说美股交易单位为1股,可是小资金无法买入股价较高的大型股。

杠杆,因为CFD差价合约是交易商自己创建的商品,所以交易商可以自行决定杠杆,通常都给到非常高的杠杆;股票交易商一般都会提供Margin户口,通常也只是多一倍杠杆购买力,那是因为交易商不是股票的直接拥有者,如果投资者出现爆仓的情况,股票交易商必须承担亏损,所以股票交易商无法提供太高的杠杆;CFD差价合约交易商不需要承担任何爆仓亏损。

不同交易商征收的交易费也不同,我们只以最便宜的交易费作为比较,CFD差价合约买卖是需要付出Buy价与Sell价之间的差价;而股票交易已经是不用付交易费了。

清算机制CFD差价合约有比较大优势,成交的同时就完成了清算,资金可以马上投入下一笔交易;股票清算耗时3天,投资者只能在第3天把资金投入下一笔交易,如果清算前就投入下一笔交易,投资者会面临“失信”风险。

交易市场这一点很重要,CFD差价合约是交易商创建的盘面,你买入,交易商卖给你;你卖出,交易商向你买回。股票交易是直接面对市场,你的买卖都是由市场撮合,所以股票才有“排队”的说法,等待市场撮合你下的单,CFD差价合约没有“排队”这种机制,价钱到了就是成交,提高交易效率。

投资人法定身份再次重申,CFD差价合约是交易商创建的盘面,投资者的交易是与交易商达成的,所以法律上,投资者不是公司股东,如果交易商面临清盘,投资者是交易商的“受益人”;股票投资者就直接是公司股东了,具有投票权,甚至是介入公司运作。

 

外国人投资美国股市,每次收到的股息都预先被扣了30%所得税CFD差价合约是无法申请退税的;股票投资者可以自行申请退税,至于退税率是美国政府说了算。长期投资者或许应该考量这个因素。

总结

个人觉得在交易上,差价合约是真的很方便,一个非常好用的金融商品

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每个产品都有自己的优点与缺点,每一个投资者也有自己所好,CFD差价合约未必适合所有投资者。

 

希望这篇文章帮助你更了解CFD差价合约这个产品。

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