选择权(Option)新手入门-什么是选择权?

选择权 (Option) 新手入门_xiaominvest
你买过保险吗?选择权(Option)其实就是保险

保险 & 选择权(Option)

保险_xiaominvest

我们先从保险说起,再谈回选择权,你就很容易明白选择权了,那保险又是什么?

 

 

保险,是一种转移风险的理财方式。举个例子,你只需付出100块就能买入意外保险。万一真的不小心发生意外,保险会理赔你1000块,你就可以用这1000块进行治疗,无需烦恼治疗费用;反之,当保险到期时,你没有发生任何意外,也不需要理赔,你所缴交的保费就是保险公司的利润了

选择权_xiaominvest

现在我们把故事主角替换,保险 = 选择权

 

举个例子,你只需付出100块就能买入选择权。万一市场真的如预期般波动,期权会让你赚入1000块利润;反之,当选择权到期时,市场没有按照预期般波动,你所买入的选择权就会作废,变成选择权卖方的利润了

 

保险和选择权,其实原理是一模一样的,如果无法分辨选择权,只要想起保险就很好理解了。

 

 

接下来我们会讲解选择权的性质(形同保单列出的保险内容)。

1.    标的资产(Underlying Asset

可以是股票,ETF,期货,外汇等等,选择权的盈亏以标的资产波动为准。

 

2.    行使价(Strike Price

也可以是所谓的盈利点,在行使价以外,该选择权在到期日会作废;行使价以内,该选择权就有利润,可以选择卖到市场上,或者行使权力(Exercise)。

 

3.    投资方向(Direction

Call看涨选择权;Put看跌选择权。买Call就是认为标的资产会上涨,买Put相反,认为标的资产会下跌

 

4.    到期日(Expiration Date

每个选择权都有到期日,到期就直接作废处理,价格为 0。如果到期时,选择权是在行使价内,可以行使权力(Exercise),或者直接在选择权市场抛售,或者等待结算。如果看到有(W)注明,代表这是周选择权Weekly Option),周选择权通常都在星期五到期;如果没有注明(W),就在该日期到期。

 

5.    选择权价格(Bid Price/ Ask Price

就好像股票市场的股价波动,选择权也是有价格波动,买入的价格,就是投资成本,也可以在选择权市场卖出。

 

6.    交易单位 100 Shares

美股选择权,固定为100股为一张选择权合约。举例,买入市场价格为USD 0.50的选择权一张,实际要付出的投资额为USD 50USD 0.50 x 100)。

交易选择权如何获利?

其实在所有的金融商品中,选择权是灵活性最大的一种投资工具。交易策略也非常灵活,我们这里只谈谈最基本的获利原则。

只要在行使价以外的选择权,都是作废,也是我们投资者的亏损;只有标的资产在行使价以内,我们投资者才会有利润。

我们以上面的苹果公司AAPL为例子,行使价 $320

如果你是买进Call(看涨),只要苹果公司股价没有在$320以上,到期选择权就作废;如果当时苹果公司股价为$400,在行使价内$80$400-$320),那么你的Call选择权至少可以卖市价$80

 

如果你是买进Put(看跌),只要苹果公司股价没有在$320以下,到期选择权就作废;如果当时苹果公司股价为$220,在行使价内$100$320-$220),那么你的Call选择权至少可以卖市价$100

小成本,大利润

承接上面的例子,我们来计算利润,,别忘了1张合约等于100股,假设我们买入$10的选择权:

A)       Call (参照上一段,行使价,价内$80)

投资成本:$10 x 100 = $1,000

最终价格:$80 x 100 = $8,000

投资利润:$7,000

 

我们把$1,000的资金滚了7倍,获利$7,000

 

B)       Put(参照上一段,行使价,价内$100)

投资成本:$10 x 100 = $1,000

最终价格:$100 x 100 = $10,000

投资利润:$9,000

 

我们把$1,000的资金滚了9倍,获利$9,000

 

 

这种翻倍利润,在选择权市场是很常见的,当然投资者本身必须知道如何操作为前提。

选择权会变0作废很危险?

通常没有止损观念的投资者,都会认为选择权变成0作废是非常高风险的。如果懂得止损,其实选择权本身归0作废,就是一种止损机制啊!每个工具都有它的优缺点,如果擅长使用,其实归0作废反而是一种优点,至少当原油变成负$37的时候,你不会爆仓,因为归0作废这项机制保护了你!

总结

the_big_short_xiaominvest

 

以上截图是从电影《The Big Short》(《大空头》)中截出,图中两个年轻人其实就是靠交易选择权,把资金壮大。电影也有解释他们获利的方式,每次分析错误,亏损甚小(归0作废机制),一旦做对一次分析,资金很快就会翻倍成长。

每个工具都有自己的优缺点,明白它们的功能,善加利用,就可以把利润最大化,最重要同时降低风险

我们其实是非常喜欢选择权的,但不代表你一定喜欢。

 

希望这篇文章能让你多了解选择权(Option),如果你的朋友有兴趣了解选择权(Option),欢迎分享给他~

 

美股选择权broker介绍:

0选择权交易费券商 Webull

Share:

XiaoMInvest

XiaoMInvest

Leave a Reply

Your email address will not be published.

你应该会喜欢

相关文章

Q22022 Report

Q2 2022市场展望

值得留意的领域:银行,油棕,石油或者其他类型的原物料产业 小心持有的领域:科技,房地产 基本面分析 马来西亚经济算是比较传统的经济,专注于传统金融业,制造业,石油产业,油棕产业等等。过去3年,全球市场,乃至马来西亚市场,都比较流行投资科技业。 过去3年马来西亚市场的惨淡,带出了几个信号: 马来西亚在科技行业上,能力实在是不行。 马来西亚在资金上也无法与外国竞争,外国开出的薪水都是以“美元”来吸引人才,马来西亚在这方面没办法开出更好的价码留住人才,尤其是科技业。 即使是科技业,马来西亚能做的也只是制造芯片,无法进军软件(Software)这一块蛋糕,恰恰软件是整个科技业里面价值最高的一环。 这些是为什么在科技股当道的情况下,马来西亚股市显得黯然失色,因为马来西亚经济根本做不出软件相关的科技产业。 现在因为各种因素,全球市场进入高通膨时代,这时候被遗忘的马来西亚股市,就有看点了。 因为马来西亚经济非常“传统”,所以马来西亚的经济会与通货膨胀高度相关! 上图取自FED美联储主席,鲍威尔演讲稿 首先马来西亚的股市综合指数KLCI大部分成份股,都是银行业。美国美联储FED已经透露,现在的经济情况非常类似于1970,1980年代的高通膨,暗示着接下来几年市场会进入高利率环境。 当利率走高,市场资金都会回流银行体系(因为银行可以提供更高的投资报酬),这样一来银行会有非常充足的资本进行放贷,高利率也无形为这些银行“加薪”。毫无疑问到时银行会出现优于预期的业绩,这样一来含有大量银行成份股的KLCI就会水涨船高。 至于银行坏账方面倒不是很担心,其实相较外国,马来西亚在审批贷款上比较严格,至少可以预期坏账会在控制范围内。 再来就是马来西亚独特的石油产业了。相信各位打开手机上的各种股票软件,都知道油价在这些年来的历史新高。马来西亚肯定能受惠其中。 有些投资者或许会说:我早就布局了石油产业,全球油价创新高,马来西亚油股却完全不动啊! 马来西亚与外国股市非常不同的地方是,只要石油暴涨,石油相关股票就会马上反应预期;根据我的经验,马来西亚股市通常会比较慢反应,有时慢半年到一年的时间才开始反应预期。 对于马股石油的布局就相当简单,找出你想买入的油股,在你想要的价位买入,或者乘着回调时买入,既然前面都说了会比较慢才反应市场预期,所以买入之后需要耐心等待。 这里给个温馨提醒,原物料/ 通货膨胀相关的股票一般上拥有暴涨暴跌的性格,如果无法承受这种波动,建议小额建仓买入就行。 技术分析 上图取自FKLI期货。 1610为整个长期形态的颈线,市场自2020年3月以来一直不断挑战1610颈线位置,在2020年12月期间一度暂时突破颈项1610,解决了上面的卖压,回调到1610下方。 根据我自己的经验,只要市场持续摩擦1610颈线位置,通常表示市场即将突破。

PRS私人退休计划如何在不加薪的情况下帮助公司留住人才?

PRS私人退休计划如何在不加薪的情况下帮助公司留住人才?

PRS私人退休计划是什么? PRS全名为Private Retirement Scheme,中文翻译为“私人退休计划”。此退休计划于2012年7月由政府所推出,旨在为马来西亚人增加存款,安享退休生活。 点击这里全文了解PRS:PRS是什么?为什么说PRS是第二个EPF? 那么PRS是如何帮助公司留住人才呢? 根据法律,公司每个月发薪水的同时,也必须为员工缴付EPF。以RM 5,000为界限,员工薪水RM 5,000以下,公司需缴13%给该员工EPF;如果薪水是RM 5,000以上,公司则需缴12%给该员工EPF。 13%,12%为最低(Minimum)缴付%,是每个公司必须遵守的最低限制。根据法律,政府实际允许缴付最多(Maximum)19%进入EPF或者同类型被政府承认的退休计划。 基本上大部分公司都是遵守法律缴付13%,12%进入EPF,并不是每个雇主愿意额外缴付到19%。这里就是PRS进来帮助雇主解决人才的问题。 举个例子:公司缴付13%进入员工EPF,距离最高限制19%还有6%空间。公司可以选择把这6%投入PRS,这额外给的6%还可以帮助扣公司税,帮助公司省税。 问题来了:既然要多给6%,为什么不要直接投入EPF?而是投入PRS呢? PRS有一项特别功能:Vesting功能。 什么是Vesting呢?公司可以自行设立条件,决定员工多长时间后才可以动用公司帮他们投资的PRS。 举个例子:公司可以设定员工必须工作满5年时间条件,PRS才属于员工的福利! 换句话说,如果在这5年内,该员工辞职,公司有权把该员工的PRS抽回;如果该员工工作满5年,该员工才可以动用PRS的资金。 如果这6%直接投入EPF,员工如果在任何时间离开公司,公司无法抽回已经缴付出去的6%。 站在公司角度: 公司多给6%到PRS可以节省税务,反正都是要缴给政府,为什么不用来留住人才呢? 当公司多给PRS福利给员工,可以让该公司与其他竞争者区分开来,树立公司的好形象! Vesting条件可以由公司自行设定,5年,10年都行,公司自行决定。如果员工未满足Vesting条件情况下辞职,公司可以赎回PRS;如果员工满足Vesting情况下辞职,公司节省公司税,同时延长了员工留职时间,让公司更好做人力规划与公司发展。 公司可以在不加薪的前提下,减少员工的转换率,专注公司生产力。 站在员工角度: